有一个叫严肃文的秀才，他上无父母下无子女就光棍一条。只因他十年寒窗苦读又屡试不中，家里的积蓄早已经被他花光了。他再看看和自己一起读书的那些同窗好友，有很多都已高榜得中，高官得做，娇妻拥怀，他心里就有一种说不出来的滋味。
有一天，镇上逢大集，他在集市上转悠了一天，也没有舍得买一些吃的东西。最后实在是饿急了，这才狠了狠心来到了一家小酒馆里，他要了一壶酒，一盘花生米喝起闷酒来。这时候，他突然听见有人问他道：“这位仁兄，这里还有人吗？我可以坐在这里吗？”严肃文抬头一看，只见桌子跟前站着一位读书人打扮的年轻人。这个人一身的绫罗绸缎，手里拿着一把折扇，本来他就长得一表人才，又加上这一身的行头，让人一看，就知道他不是出身名门贵族，就是富家的公子少爷。严肃文看了赶忙站起来，很客气地让道：“这里没有人，公子请坐。”这位公子听了也不再客气，坐在了严肃文的对面。他们说话的工夫严肃文知道了这位公子姓胡，名叫胡成，是一个富商家的少爷。他虽然家庭富有，但是他却从小就贪玩不爱读书，至今也没有混到个一官半职。所以他一直很羡慕那些读书人，特别是那些高榜得中的才子。他今天见严肃文也是一个读书人打扮，便主动地过来和他打招呼。然后点了一桌子好酒好菜。高兴地对严肃文说道：“我和严兄今日相见就是缘分，咱们要喝个痛快，不醉不休。”
严肃文见了这么一桌子好菜，早已忍不住了。他就和胡成推杯换盏，猜拳行令地大吃大喝起来。人借酒兴，酒助人威，二人越说越投机，酒越喝越高兴。一直到了快黑天的时候，他们二人才算是吃饱喝足尽了兴。这位胡公子已是喝得是酩酊大醉，这么晚了，严肃文也不知道他家是哪里的，更找不到他的家里人。没有办法，他只得连拖带背地把胡公子弄到了自己家里。
到了半夜的时候，严肃文因喝得酒太多了口渴得难受。他点上灯下炕来找水喝，想接着看看胡公子醒酒了没有。谁知道他喊了几声却没有人搭腔，他仔细一看，发现炕上已经不见了胡公子。他不由得把被子掀开一看，这一看不要紧却把他吓了一跳。只见胡公子的被窝里，躺着一条火红的狐狸，并且一身的酒气。严肃文看着炕上的狐狸，看了半天才想明白。心想：难怪这位胡公子是一个很少见的美男子，出手又这么大方，他原来是一个狐仙。早就听说过狐仙神通广大，现在竟然有缘遇上了，看来改变我命运的机会就要来了。
严肃文喝完水回到炕上，再也睡不着了，一直到了快天明时，才迷迷糊糊地打了一个盹。等到他醒来的时候，发现胡公子早已经起床。他为了想留住胡成，对他说道：“胡贤弟，多谢你昨天对我的盛情款待。现在我们已经是好朋友了，今天也让我尽一尽地主之谊，在我家里好好地玩上几天吧。我家里虽然没有什么山珍海味，但是我有喂的当地土鸡，和村里百姓自己酿造的醇酒也是别有一番风味。”胡成本来是打算要走的，可是，当他听到严肃文家有里土鸡有醇酒后，却又一下子勾起了他的酒瘾。客气地说道：“既然这样，真是多多叨扰严兄了。”
严肃文从这天起，他对胡成是尽心地侍候，天天变着法地让他吃得开心喝得的高兴。看来胡成真是一个好酒之人，他不但酒量大，而且还每天都离不开酒，经常是喝得东倒西歪癫狂不止。有一天，严肃文和胡成刚坐到酒桌前，他却长长地叹了一口气。胡成看了忙关心地问道：“严兄何故叹气，是不是遇到了什么难处了？有难处请你告诉我，为弟的一定会帮助你的。”严肃文听了胡成的话以后，却掉起了眼泪，悲悲切切地说道：“唉，贤弟啊，我是想起了我十年寒窗苦读，至今还仕途无望一事无成。看看家道也被我败的只剩下这草屋两间，钱粮无几。就连吃饭穿衣都成了问题，更别说娶妻生子光宗耀祖了。”胡成听了严肃文的话也很同情他。又说道：“严兄啊，我见你也是一个可交的朋友。实话对你说吧，其实我是一个修炼了千年的狐仙。现在你有难处，为弟的应该帮你，以后你不管遇到什么困难尽管对我说。”严肃文还有点不好意思地说道：“我也就是想盖几间好房子，再有几亩地耕种就心满意足了。”胡成听了，端起酒杯说道：“严兄尽管放心，钱的事你不用操心，你现在开始准备吧。”
到了第二天，胡成从外面回来，交给了严肃文一包银子。他手里捧着这沉甸甸的银子，高兴得差一点掉下眼泪，没有想到好运气会来的这么容易。他马上用这些钱买来了砖瓦和木料，时间不长，一座青砖红瓦漂亮的大院子就完工了。过了几天，胡成又给严肃文拿回来了十个金元宝。严肃文又托人买了几十亩好地，还雇了几个长工来给他种地喂牲口，后来他还娶上了一房漂亮的媳妇。从这以后，严肃文还真得过上了财主一样的好日子了。
现在严肃文有钱了，他经常买一些好酒在家里候着胡成。胡成还真的像他自己说的那样，把严肃文真的当成了自己的知己好友。常常是在严肃文家里，一呆就是十天半个月的，还是和以前一样天天见酒就喝，一喝就醉。
有一天，严肃文和胡成边喝酒边聊天。酒喝得正高兴的时候，严肃文半开玩笑地问胡成：“贤弟，凭你现在的法力能隔墙猜物吗？”胡成听了，眯着醉眼说道：“严兄有事尽管说，兜圈子不是朋友。”严肃文小声说道：“过几天又到了乡试的时候了，你能提前从主考官那里得到考试题吗？”胡成端着酒杯说道：“你放心，我得到考试题如探囊取物。”
过了几天，胡成真的给他带来了一张乡试考举人的考卷。严肃文看见了考卷真是如获至宝，他绞尽脑汁地把考卷上的考题做了一遍，不会的就去请教他的一些同窗。果不其然，在乡试的这一天，等考官发下考卷一看，考卷真的和胡成前几天给他的考卷一模一样。严肃文因为提前做好了充分的准备，他现在很快就做好考卷，也很顺利地考上了举人。
严肃文靠着有一个狐仙朋友，他不但发了家还考取了举人，真是名利双收。过了几年，他又用同样的办法考上了进士，皇上封他做了一个知府。从此以后，他真的走上了升官发财的道路，也实现了他光宗耀祖的梦想。他也没有忘了，给他带来这些荣华富贵的好朋友胡成，这个神通广大的狐仙。他知道胡成好什么，他想法从各地弄来了很多好酒，只要胡成来到他的府上都能让他喝个痛快。
有一天，严肃文接到了他的顶头上司巡抚大人的请柬，说是巡抚大人要过五十岁大寿，让他前去喝寿酒。他接到请柬后心想：这可是巴结上司的好机会，我一定得备一份厚礼才行。
到了祝寿的这一天，他带着精心准备好的寿礼，早早地来到了巡抚府上。在祝寿的时候，他无意之中看见了巡抚大人的一个小妾，这个小妾的美貌，一下子就把他的魂给勾走了。整个寿宴上他的眼就没有离开过这个小妾，后来这个小妾好像也发现了他，还朝他笑了一下。可是，这一笑可了不得了，让严肃文回到家里，就念念忘不了这个小妾了，几天以后，他像是得了相思病一样，不管是白天还是晚上，那个小妾的身影无时无刻地不在折磨着他。这时候，他又想起了他的好朋友胡成，心想：他一定能成全我，帮我促成这件好事。
机会终于来了，当他得知巡抚大人要上京面圣的消息后，他又找到了胡成，并对他说了巡抚小妾这个事情，求他一定帮他这个忙。胡成听了以后，这回并没有痛快的答应他，而是劝他说：“严兄啊，这件事不是君子所为，我劝你还是打消这个念头吧。以前，我帮你搞试卷拿金银，那是我知道官场黑暗，你朝里无人，凭真本事你是考不上举人进士的。给你拿点他们搜刮来的金银，这也是在惩罚这些贪官污吏。”严肃文一听胡成这一次不愿意帮他成其好事，哀求他道：“胡贤弟呀，我求求你了，只此一回。路子我已经打探好了，只要你把我神不知鬼不觉地，送到那个小妾的卧室里就行了，以后我再也不麻烦你了。”胡成看了看他的那个可怜相，然后摇了摇头说道：“既然这样，我也不再多说了，以后不管发生了什么事情，你可不要后悔啊。”
严肃文哪里还顾得上那么多，到了晚上胡成让他闭上眼睛。他就觉得自己像一阵风一样，来到了一栋房子里，里面黑的伸手不见五指。他兴奋地小声喊道：“小美人，我来了。小美人，你在哪里呀？”谁知道他喊了半天，屋里一点动静也没有，一点脂粉的味道也没有，这里哪里是女人的卧房，四处阴森森地让他浑身发冷。他害怕得在屋里漫无目的地摸索起来，想尽快地离开这里。可是，他摸索了半天，也没有找到出去的门，只是摸到了一些冰冰凉的东西。他把这些凉东西拿在手里仔细辨认了一下，原来这些又凉又硬的东西全部都是金银。严肃文这才明白，他现在来到的这个地方，应该是巡抚衙门的金库。到了这个时候，他才真正感觉到了害怕，他无助的轻轻地喊着胡成的名字，想让他的这个狐仙朋友赶快来救他出去。可是，他一直喊到了天明，盼到了天明，也没有见到他朋友胡成的影子。
五天的时间过去了，严肃文在这个库房里是又饿又害怕，实在是坚持不住了，这才喊了起来。时间不长，金库里来了几个官兵，把迷迷糊糊的严肃文押了出去。就听见有人说道：“巡抚大人，这个小偷被咱抓住了。之前库房里被偷的那一百两银子和那十个金元宝，也一定是他偷的。”
原来巡抚大人今天刚从京城里面圣回来，以前库房里被盗金银的这桩案子，他一直还没有查清。他连做梦都想找一个替死鬼，来承担这个金库被盗的责任。他万万也没有想到，竟是一个堂堂的知府大人偷的。事实面前，严肃文怎么辩解，巡抚大人也不会相信是一个狐狸所为，更不会给严肃文一个辩解的机会。最后判他盗窃官府金库罪，把他削职为民，没收了他的全部家产。然后作价卖掉，所得银两填充了库房亏空。从此以后，严肃文再也没有见到胡成，他就像是做了一场黄粱美梦一样，梦醒了又回到了从前，又过起了穷苦潦倒的日子。