此时，彭越在巨野，有军队一万余人，无所归属。
田荣给予彭越将军印，让攻击济北。
秋天，七月，彭越击杀济北王田安。田荣于是吞并齐、济北、胶东三齐之土地，又让彭越攻击楚。
项王项羽让萧公角率领士兵攻击彭越，彭越大破楚军。
张耳到封国，陈馀越加勃然大怒说：“张耳与陈馀功劳相同也。现在张耳称王，陈馀唯独称侯，此事项羽对我不公平！”
乃暗地里让张同、夏说游说齐王田荣说：项羽为天下主宰不公平，诸位将军分封好地方称王，迁徙故王于苦恶之地。现在赵王乃一路向北居住于代郡，陈馀以为不可。
听闻大王起兵，不听从不以的项羽。愿大王资助陈馀士兵攻击常山，恢复赵王王位，请求以赵国为齐国屏藩！”齐王允许之，派遣士兵跟随陈馀。
项王项羽因为张良跟随汉王，韩王韩成又没有功劳，所以不派遣前往封国，与自己一同到彭城，废黜以为穰侯；不久，又击杀韩王。
当初，淮阴人韩信，家贫，没有好的品行，不得推举选拔为官吏，又不能商贾谋生计，经常寄人篱下吃喝，多数人讨厌之。
韩信垂钓于城下，有漂母见到韩信饥肠辘辘，把饭给予韩信。
韩信高兴，告诉漂母说：“我必有重谢以报答漂母恩惠。”
漂母勃然大怒说：“大丈夫不能靠己力养活自己，我怜悯王孙而进奉食物，哪里期望报答啊！”
淮阴屠户中少年有侮辱韩信者说：“你虽然体貌高大壮伟，喜爱携带刀剑，内心深处胆怯而已。”
趁机在众人面前侮辱之说：“韩信能不怕死，刀剑刺我；内心不能畏惧死亡，钻出我胯下！”
于是韩信注目细看之，向前屈身低头穿出裤裆底下，匍匐。一闹市人都嘲笑韩信，以为胆怯。
等到项梁渡淮河向北，韩信杖剑跟随。担任麾下，无所闻知其名字。项梁战败，又隶属项羽，项羽任用韩信为郎中。数次以计策干项羽，项羽不用其计策。
汉王前往封地进入蜀，韩信逃走楚，归顺汉，没有闻知其名声。成为连敖，获罪应当斩首。其同辈十三人都已经斩首，次至韩信，韩信乃仰视，恰好见到滕公，说：“上天不想天下就统一吗？为什么斩杀壮士？”
滕公因为其言语稀奇古怪，其相貌魁梧奇伟，释放韩信而不斩首。与韩信窃窃私语，十分高兴之，告诉于汉王。
汉王官拜任用为治粟都尉，也未之奇货可居也。韩信数次与萧何谈论，萧何以为韩信奇货可居之。
汉王至南郑，诸位将军及士卒都歌唱思念东归故乡，许多在道路逃跑者。韩信估计萧何等人已经数次告诉汉王，汉王不任用我，便逃遁。萧何听闻韩信逃遁，来不及把情况向汉王报告，亲自月下追之。
有人告诉汉王说：“丞相为何逃遁。”
汉王勃然大怒，如同失去左右手。